Masz faktury z odroczonym terminem płatności i potrzebujesz gotówki już teraz? Dwie najczęstsze opcje to faktoring i kredyt obrotowy. Wiele firm sięga odruchowo po kredyt bankowy, bo jest to rozwiązanie znane. Ale czy zawsze lepsze? W tym artykule porównujemy obie opcje pod każdym istotnym kątem.
Podstawowa różnica: co finansujesz?
Kredyt obrotowy to pożyczka od banku, którą możesz przeznaczyć na dowolny cel operacyjny. Spłacasz go w ratach lub jednorazowo, niezależnie od tego, czy Twoi kontrahenci zapłacili.
Faktoring to finansowanie konkretnych faktur. Przekazujesz faktorowi nieprzeterminowaną fakturę i od razu otrzymujesz 80-90% jej wartości. Gdy kontrahent zapłaci, faktor wypłaca Ci resztę pomniejszoną o prowizję. Nie zaciągasz długu, bo sprzedajesz wierzytelność.
Porównanie kluczowych parametrów
| Kryterium | Faktoring | Kredyt obrotowy |
|---|---|---|
| Czas uruchomienia | 2-5 dni (po podpisaniu umowy: 24h) | 2-6 tygodni |
| Wymagane zabezpieczenie | Brak (wierzytelność jest zabezpieczeniem) | Hipoteka, zastaw, poręczenie |
| Wpływ na zdolność kredytową | Brak (nie jest kredytem) | Obniża zdolność kredytową |
| Dostępność dla nowych firm | Tak (liczy się jakość kontrahentów) | Trudna (wymaga historii kredytowej) |
| Ochrona przed niewypłacalnością | Tak (faktoring pełny) | Brak |
| Monitoring kontrahentów | Tak (faktor weryfikuje odbiorców) | Brak |
| Obsługa wierzytelności | Tak (faktor może monitorować płatności) | Brak |
Porównanie kosztów dla faktury 500 000 zł, termin 90 dni
Faktoring (prowizja 1,2% miesięcznie)
- Wypłata natychmiastowa: 425 000 zł (85%)
- Prowizja: 18 000 zł (3 x 1,2% x 500 000)
- Wypłata końcowa: 57 000 zł (15% minus prowizja)
- Łącznie na koncie: 482 000 zł
- Efektywny koszt: 3,6% za 90 dni
Kredyt obrotowy (stopa 9% rocznie)
- Kwota pożyczki: 500 000 zł
- Odsetki za 90 dni: 11 250 zł
- Prowizja przygotowawcza: 5 000 zł (1%)
- Łączny koszt: 16 250 zł
- Efektywny koszt: 3,25% za 90 dni
Na papierze kredyt wychodzi taniej (3,25% vs 3,6%). Ale ta kalkulacja nie uwzględnia kilku istotnych czynników.
Co kalkulacja pomija na niekorzyść kredytu?
1. Czas uruchomienia
Kredyt obrotowy uruchamia się 2-6 tygodni. Przez ten czas Twoje faktury "leżą" i nie generują gotówki. Faktoring po podpisaniu umowy ramowej wypłaca środki w ciągu 24 godzin od przekazania faktury.
2. Koszty zabezpieczenia
Bank wymaga zabezpieczenia: hipoteka, zastaw rejestrowy, poręczenie. Wycena nieruchomości, wpis do hipoteki, podatek od czynności cywilnoprawnych. Te koszty dodaj do "taniego" kredytu.
3. Wpływ na zdolność kredytową
Kredyt obrotowy obniża Twoją zdolność kredytową. Gdy będziesz potrzebował kolejnego finansowania (np. leasing, kredyt inwestycyjny), bank zobaczy już wykorzystany limit. Faktoring nie wpływa na zdolność kredytową, bo nie jest zobowiązaniem bilansowym.
4. Ryzyko kontrahenta
Jeśli wziąłeś kredyt na poczet faktury i kontrahent ogłosi upadłość, masz problem podwójny: niezapłaconą fakturę i kredyt do spłacenia. Przy faktoringu pełnym ryzyko niewypłacalności przechodzi na faktora.
Kiedy lepszy jest faktoring?
- Firma działa krócej niż 2-3 lata i nie ma historii kredytowej
- Brak majątku do zabezpieczenia kredytu
- Chcesz chronić się przed ryzykiem niewypłacalności kontrahenta (faktoring pełny)
- Potrzebujesz finansowania "na żądanie" (konkretne faktury, nie stały limit)
- Masz sezonową działalność z nierównomiernymi przychodami
- Szybkość jest kluczowa (pilna potrzeba gotówki)
Kiedy lepszy jest kredyt obrotowy?
- Firma ma długą historię i dobrą zdolność kredytową
- Potrzeba finansowania nie jest związana z konkretnymi fakturami
- Niskie oprocentowanie przy dobrych relacjach z bankiem
- Chcesz finansować różne potrzeby operacyjne (nie tylko faktury)
Czy można łączyć faktoring z kredytem?
Tak i często ma to sens. Kredyt obrotowy pokrywa stałe koszty operacyjne, a faktoring finansuje konkretne duże faktury. Co więcej: faktury ubezpieczone lub objęte faktoringiem banki akceptują jako zabezpieczenie kredytu lub zwiększają dostępny limit. Posiadanie polisy ubezpieczenia należności lub umowy faktoringowej działa na korzyść w oczach banku.
Bank odmówił nam kredytu ze względu na zbyt krótką historię spółki. SellSafe znalazł nam faktora w 2 dni. Teraz używamy faktoringu przy dużych fakturach i zaczęliśmy budować historię kredytową w banku jednocześnie.